مخاوف تعطل إمدادات البترول الشرق أوسطية تعزز الاتجاه الصعودي لأسعار النفط

نشر بوساطة الصناعية إبراهيم الغامدي في الرياض يوم 19 - 04 - 2024

استقرت أسعار النفط أمس الجمعة بعد أن ارتفعت الأسعار في وقت سابق بفعل تقارير أفادت بأن إسرائيل هاجمت إيران، في حين انحسرت فيما يبدو مخاوف السوق من تصعيد كبير للعمليات القتالية في الشرق الأوسط وأثر على تراكم مخزونات النفط العالمية.
ارتفعت العقود القياسية بأكثر من 3 دولارات قبل أن تنخفض مرة أخرى، وفي الساعة 0845 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 14 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 87.25 دولارا للبرميل. وارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي الأكثر نشاطًا 23 سنتًا، أو 0.3 ٪، إلى 82.96 دولارًا للبرميل، وعكس كلا العقدين الجزء الأكبر من خسائرهما خلال الأسبوع، لكنهما ما زالا مستعدين لإنهاء الأسبوع سلبيًا إلى حد ما.
وقالت مصادر إن إسرائيل شنت هجوما على الأراضي الإيرانية يوم الجمعة، في أحدث تصعيد متبادل بين البلدين يهدد بجر المنطقة إلى مزيد من الصراع، وأفادت وسائل إعلام إيرانية بوقوع انفجارات لكن مسؤولا إيرانيا قال إن الانفجارات نجمت عن أنظمة دفاع جوي، وقالت وسائل إعلام رسمية إن ثلاث طائرات مسيرة أسقطت فوق مدينة أصفهان بوسط البلاد.
وقال بيارن شيلدروب محلل السلع الأولية لدى إس إي بي للأبحاث "الخوف هو أننا نسير على مسار انتقامي متصاعد، والأمل هو أن تتلاشى الضربات الانتقامية من حيث الحجم ثم تتلاشى"، "ومع ذلك، فإن سوق النفط تشعر بالقلق لأن هناك الكثير من إمدادات النفط على المحك".
ونقلت قناة إيه بي سي الإخبارية الأمريكية عن مسؤول أمريكي قوله إن صواريخ إسرائيلية أصابت موقعًا في إيران. وقالت وكالة فارس الإيرانية للأنباء إن انفجارات سمعت في مطار بمدينة أصفهان الإيرانية لكن سببها لم يعرف على الفور، وذكرت شبكة سي إن إن أنه تم تحويل العديد من الرحلات الجوية فوق المجال الجوي الإيراني.
وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع الأولية في بنك آي إن جي، في مذكرة: "إذا تبين أن هذه التقارير صحيحة، فإن المخاوف بشأن المزيد من التصعيد سوف تتزايد، وكذلك المخاوف من احتمال اقترابنا من وضع تؤدي فيه مخاطر إمدادات النفط إلى اضطرابات فعلية في الإمدادات".
وقال باترسون إن التقارير أثارت القلق من أن إسرائيل ردت على الهجوم الصاروخي والطائرات بدون طيار الذي شنته إيران في نهاية الأسبوع الماضي بإطلاق مئات الطائرات بدون طيار والصواريخ في ضربة انتقامية بعد غارة إسرائيلية مشتبه بها على مجمع سفارتها في سوريا، وتم إسقاط معظم الطائرات بدون طيار والصواريخ قبل وصولها إلى الأراضي الإسرائيلية، بأقل الأضرار والإصابات. ويراقب المستثمرون عن كثب رد فعل إسرائيل على الهجمات الإيرانية بطائرات بدون طيار في 13 أبريل، وقد تراجعت علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط هذا الأسبوع على أساس تصور مفاده أن أي انتقام إسرائيلي على الهجوم الإيراني سوف يتم تخفيفه من خلال الضغوط الدولية.
وفي الوقت نفسه، أثر ارتفاع مخزونات النفط العالمية على الأسعار. وكتب محللو سيتي في مذكرة في وقت متأخر من يوم الخميس، مشيرين إلى زيادة بنحو مليون برميل يوميا في مخزونات الخام خلال الربع الأول، وقالوا، إن مخزونات النفط المرئية على مستوى العالم ارتفعت بشكل مطرد، وهو ما يبدو غير بديهي نظرا لحركة الأسعار القوية في الآونة الأخيرة".
وفيما يتعلق بإمدادات النفط الخام العالمية، فقدت فنزويلا ترخيصًا أمريكيًا رئيسيًا يسمح للدولة العضو في أوبك بتصدير النفط إلى الأسواق العالمية. وأعلنت الولايات المتحدة أيضًا فرض عقوبات على إيران، وهي عضو آخر في أوبك، تستهدف طائراتها بدون طيار بعد غارة الطائرات بدون طيار التي شنتها البلاد على إسرائيل في نهاية الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فإن العقوبات المفروضة على إيران تستثني صناعة النفط لديها.
وعادت التوترات في الشرق الأوسط إلى التركيز بعد تفجيرات إيران، ويمثل الانتقام الإسرائيلي المحتمل تصعيدًا في الصراع في الشرق الأوسط، ويشهد التجار يتسابقون لإعادة علاوة المخاطرة إلى أسعار النفط. ويشير موقع الانفجارات، خاصة في أصفهان، إلى أن إسرائيل ربما استهدفت أيضًا المنشآت النووية الإيرانية.
وتأتي هذه الضربات بعد يوم واحد فقط من تحذير المسؤولين الإيرانيين إسرائيل من أي ضربات انتقامية، خاصة على المنشآت النووية في طهران. وقالت طهران إنها قد تعيد النظر في تطوير سلاح نووي إذا هاجمت إسرائيل المواقع النووية في البلاد، والتي لم تستخدم حتى الآن إلا للأغراض السلمية وتوليد الطاقة.
وأظهرت تقارير الأمم المتحدة مؤخراً أن إيران تقوم بتخصيب اليورانيوم بنسبة تصل إلى 60 %، وهو ما يزيد عن المستويات المطلوبة لتوليد الطاقة التجارية. لكنها كانت أيضًا أقل من مستوى التخصيب بنسبة 90 % المطلوب لصنع قنبلة ذرية.
تكبد خسائر أسبوعية
ولا يزال النفط في طريقه لتكبد خسائر أسبوعية، وعلى الرغم من المكاسب التي تحققت يوم الجمعة، فإن أسعار النفط لا تزال في طريقها للانخفاض خلال الأيام السبعة الماضية. وكانت نقطة الضغط الرئيسية على أسعار النفط هذا الأسبوع هي ارتفاع الدولار، بعد البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والتحذيرات من عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول.
ويضغط ارتفاع الدولار على الطلب على النفط الخام من خلال إضافة علاوة مرتبطة بالعملة للمشترين الدوليين. وإن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول يؤدي إلى مخاوف من أن النمو الاقتصادي العالمي سوف يتعرقل بسبب السياسة المتشددة، الأمر الذي يبشر أيضًا بالسوء بالنسبة للطلب على النفط.
وشوهد التجار إلى حد كبير أنهم يحسبون التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، كانت الخسائر الأكبر في النفط الخام محدودة بسبب استئناف الولايات المتحدة عقوباتها النفطية على فنزويلا، مشيرة إلى عدم إحراز تقدم نحو إجراء انتخابات نزيهة في البلاد. كما فرضت الولايات المتحدة وحلفاؤها المزيد من العقوبات على صناعة النفط الإيرانية هذا الأسبوع.
وأشارت توقعات بأنه ومنذ بداية عام 2024 سينخفض الدولار مع ضعف التضخم ويسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة. وبدلاً من ذلك، ارتفع الدولار بنسبة 4.7 % هذا العام مع خفض الرهانات على خفض أسعار الفائدة.
وقال بنك أوف أمريكا إنه على الرغم من أن الدولار ظل سلبيا على المدى المتوسط، فإن ارتفاع أسعار النفط يعني أن العملة الأمريكية تواجه "مخاطر صعودية". ويؤدي ذلك إلى تفاقم الضغوط على اقتصادات مثل اليابان التي تعاني من ضعف العملة، مما يثير قلق المتداولين بشأن التدخل المحتمل لدعم الين الذي يعاني من أدنى مستوياته منذ 34 عاما.
وقال كولين آشر، كبير الاقتصاديين في بنك ميزوهو كوربوريت: "سيشهد الين واليورو تدهور شروط التبادل التجاري مع ارتفاع أسعار الطاقة. وهذا يعني أنهما سيكونان أضعف إذا ارتفعت أسعار الطاقة". كما أن ارتفاع أسعار النفط على المدى الطويل سوف يلحق الضرر بالعديد من اقتصادات الأسواق الناشئة، مثل الهند وتركيا، وهي مستوردة صافية للنفط. وسجلت الروبية الهندية أدنى مستوياتها القياسية مقابل الدولار هذا الأسبوع. ومع تسعير النفط بالدولار، يتعرض العديد من المستوردين أيضًا لارتفاع الأسعار بسبب تقلبات العملة. وحتى في نيجيريا، أكبر مصدر للنفط في أفريقيا، أضر انخفاض عملة النايرا بخزائن الحكومة بسبب تحديد أسعار البنزين في محطات البنزين ونقص تكرير النفط المحلي.
وفي الولايات المتحدة، ستعلن وكالة حماية البيئة الأمريكية عن خطط لتوسيع مبيعات خليط البنزين عالي الإيثانول هذا الصيف بشكل مؤقت، وهو فوز لصناعة إيثانول الذرة الذي من المرجح أن يشهد زيادة في الطلب، حسبما ذكرت مصادر مطلعة. ومن شأن هذا الإجراء أن يطيل الفترة التي يمكن للأمريكيين خلالها الاستمرار في شراء إي 15، وهو البنزين الذي يستخدم مزيج الإيثانول بنسبة 15 %، من الأول من يونيو إلى 15 سبتمبر.
من المعروف أن إضافة الإيثانول إلى البنزين يزيد من تلوث الضباب الدخاني في الطقس الحار، لكن الأبحاث أظهرت اختلافًا بسيطًا بين مزيج إي 15 ومزيج إي 10 المتاح على نطاق أوسع. ويأتي هذا الإعلان بعد دفع من المشرعين، بما في ذلك السيناتور جون ثون، وهو جمهوري من ولاية داكوتا الجنوبية، والسيناتور ديك دوربين، وهو ديمقراطي من ولاية إلينوي، الذين جادلوا في رسالة إلى الرئيس جو بايدن بأن السماح بمبيعات إي 15 الموسعة من شأنه أن يزيد من أمن الطاقة خلال الاضطرابات في أوكرانيا والشرق الأوسط.
وسمحت إدارة بايدن بمبيعات مؤقتة في الصيف ل إي 15 في السنوات القليلة الماضية في محاولة لإبقاء أسعار البنزين منخفضة. وقد لقيت هذه القرارات ترحيبا من منطقة الحزام الزراعي، وهي دائرة انتخابية مهمة قبل الانتخابات الرئاسية هذا العام.
وحاولت شركة كورن لوبي منذ فترة طويلة توسيع مبيعات إي 15 على مدار العام، وهو جهد بلغ ذروته في فبراير، عندما وافقت الإدارة على طلب من حكام الغرب الأوسط من شأنه أن يسمح بمبيعات إي 15 في فصل الصيف في ولاياتهم، بدءًا من عام 2025.
وكانت أسعار النفط أغلقت بالقرب من أدنى مستوياته في 3 أسابيع يوم الخميس مع تقييم المستثمرين لبيانات اقتصادية أمريكية متباينة والعقوبات الأمريكية على فنزويلا وإيران وتراجع التوترات في الشرق الأوسط. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 18 سنتا، بما يعادل 0.2 بالمئة، ليتحدد سعر التسوية عند 87.11 دولارا للبرميل، في حين زاد الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط أربعة سنتات، أو 0.1 بالمئة، ليتحدد سعر التسوية عند 82.73 دولارا.
وكان هذا أدنى إغلاق لبرنت منذ 27 مارس لليوم الثاني على التوالي، وفي يوم الأربعاء، أغلق خام غرب تكساس الوسيط أيضًا عند أدنى مستوياته منذ 27 مارس. وعزز الاهتمام المتزايد بتداول الطاقة الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة لخام برنت في بورصة إنتركونتيننتال في لندن إلى أعلى مستوياته منذ فبراير 2021 لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء.
وفي أسواق الطاقة الأخرى، أدى انخفاض العقود الآجلة للديزل الأمريكي إلى أدنى مستوياتها منذ بداية يناير، إلى خفض انتشار تكسير الديزل، الذي يقيس هوامش ربح التكرير، إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2023.
وفي الولايات المتحدة، لم يتغير عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات جديدة للحصول على إعانة البطالة عند مستوى منخفض الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل، ومع ذلك، أظهر تقرير آخر أن مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة انخفضت في مارس، حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة وأسعار المنازل إلى تهميش المشترين من السوق.
وقد دفعت مرونة سوق العمل في الولايات المتحدة، التي تقود الاقتصاد، إلى جانب التضخم المرتفع، الأسواق المالية وبعض الاقتصاديين إلى توقع أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة حتى سبتمبر. ومن شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يقلل من تكاليف الاقتراض ويمكن أن يحفز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.
وفي أوروبا، أوضح البنك المركزي الأوروبي أن خفض أسعار الفائدة سيأتي في يونيو، لكن صناع السياسة استمروا في الاختلاف حول التحركات بعد ذلك أو كيف يمكن أن تنخفض أسعار الفائدة قبل البدء مرة أخرى في تحفيز الاقتصاد.
وفي الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، قال مسؤولون كبار في البنك المركزي إنه لا يزال هناك مجال أمام البنك لاتخاذ خطوات لدعم الاقتصاد، لكن هناك حاجة إلى بذل الجهود لمنع تدفق الأموال النقدية حول النظام المصرفي مع ضعف الطلب الحقيقي على الائتمان، ونما ثاني أكبر اقتصاد في العالم بشكل أسرع من المتوقع في الربع الأول، لكن العديد من مؤشرات شهر مارس، مثل الاستثمار العقاري ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي، أظهرت أن الطلب المحلي في الصين لا يزال ضعيفًا.